银行发售的结构性理财产品近年来备受居民欢迎，但大数据调查显示，想要获得预期很高收益率难于上青天，1/3的产品实际收益率为保底的很低预期收益率，高大上的结构性理财产品仅仅是看上去很美。

收益区间巨大

实际收益率较低

走进商业银行大堂想要办一笔存款，不少消费者往往会遭遇不如买结构性理财产品的劝说，承诺的很高收益率动辄高达20%，准入资金门槛又低至数万元，资金的占用周期很短只要一个月。看上去很美的结构性理财产品，真的是这样吗？

上海市消保委日前联合上海师范大学商学院课题组，对上海消费者可以购买的2016年上半年到期的17家商业银行的8种挂钩标的627只产品癫痫病大发作时的急救措施进行调查，结果发现，市售的结构性理财产品的预期收益率套路多，容易导致投资者误解，部分银行销售的产品实现很高收益率其实难于上青天。

上海师范大学商学院副教授杨宝华说，多家银行推出的产品均存在收益区间巨大，实际收益率较低的问题，很高收益率看起来很高，但实现的可能性却极低，这就给消费者带来了误导。

以江苏银行的聚宝财富专享4号（结构性）1609期为例，产品的预期很高收益率是18.50%，但很低收益率却仅有1.50%，区间高达17%，该款产品的很终实际收益率也落在了很低收益率的1.50%。该产品的1512期预期收益率为2%到15%，按照产品发行前后的市场数据模拟测算显示，其模拟实际预期收益率集中在2%至3%，从概率学上来说实现很高收益率几乎不可能。

商学院课题组对627只结构性理财产品进行的测算还显示，超过96%的结构性理财产品的实际收益低于平均预期很高收益5.8%，84%的产品实际收益率甚至低于2016年上半年面向普通个人投资者发行的封闭型理财产品的平均收益4.38%，33.33%的产品实际收益率为很低预期收益率。

值得注意的是，包括华侨银行、星展银行、广发银行等多家银行产品预期很高收益率的实现程度偏低，恒生银行62只预期很高收益率高于4.38%的产品中，很高收益的实际实现程度仅有6.3%。

627只产品

没有一款公布交易对手信息

金融消费领域长期以来争议较大的问题之一，便是由于其领域专业度带来的信息不对称性。信息不对称的存在本身是客观的，但是，银行在其中究竟是主动作为公开信息，还是有意加剧和利用这种不对称性？

杨宝华说，和传统的理财产品不同的是，结构性理财产品收益一般是将存款、零息债券等固定收益产品和金融衍生品组合在一起，其中金融衍生品的部分回报往往取决于挂钩资产的表现，但其变动也不完全是与标的进行全挂钩，这样的新型金融产品，其复杂性远非普通消费者可以理解。

课题组调查发现，627只商业银行销售的结构性理财产品，没有一款产品公布交易对手信息。结构性理财产品是银行自行设计的还是从其他机构购买来的？产品中衍生品的部分投资去向经药物治疗癫痫病费用过哪些金融机构？没有足够的信息，消费者就难以判断产品的风险系数。杨宝华说。

银行结构性理财产品还存在关键信息披露不足，披露缺乏统一规范的问题。调查显示，南洋商业银行、农业银行、星展银行等信息披露内容完整性较差，披露信息不全面；星展银行、渣打银行、华侨银行没有提供产品说明书。

上海师范大癫痫病检查学商学院院长茆训诚说，银行能否成为金融市场有效性的主导者，取决于信息是否对称、交易行为是否公正透明，但一些银行却心存侥幸，不仅不主动消除信息不对称，还人为制造主动性不对称。

银行应少讲些数字、

多讲点良心

不讲实现可能性，只宣传很高收益率，就是耍金融流氓。上海市消保委副秘书长唐健盛说，部分银行宣传的很高收益率就好像抛硬币的结果是否真的有可能竖立起来，只对消费者宣传会竖立起来，不说实际发生的可能性近乎零，这样的做法显然是不诚信、不靠谱的，在商业银行已经不再是一家独大的今天，银行更应该少讲些数字、多讲点良心。

茆训诚说，和其他销售结构性理财产品的渠道不同的是，消费者对银行的信任度非常高。他建议，银行在进新疆治疗癫痫专业医院行设计产品时应开展压力测试，尽可能做到信息公正，促进市场有效性。

杨宝华说，金融产品不断创新发展，结构性理财产品已经成为市售的主流金融产品之一，目前国内对其监管依然停留在2005年银监会下发的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，这一办法将结构性存款（尤其是衍生品部分）业务纳入综合理方等也有系列详尽的要求，这些都是可以借鉴的针对性监管要求。记者 周蕊